中银证券：澜起科技24

澜起科技(688008) 公司发布2024年三季报。受益内存接口及模组配套芯片需求实现恢复性增长，DDR5下游渗透率提升，新品上量等因素，公司24年前三季度业绩同比增长显著。维持评级。 支撑评级的要点 行业需求回暖叠加新产品上量，公司24年前三季度业绩同比显著增长。公司24年前三季度实现营收25.71亿元，同比+68.56%，实现归母净利润9.78亿元，同比+318.42%，实现扣非归母净利润8.74亿元，同比+460.88%。盈利能力来看，公司24年前三季度实现毛利率58.12%，同比-1.53pcts，实现归母净利率38.04%，同比+22.72pcts，实现扣非归母净利率33.99%，同比+23.77pcts。单季度来看，公司24Q3实现营收9.06亿元，同比+51.6%/环比-2.35%，实现归母净利润3.85亿元，同比+153.40%/环比+4.10%，实现扣非归母净利润3.30亿元，同比+116.83%/环比+1.51%。公司24Q3实现毛利率58.74%，同比-6.06pcts/环比+0.91pcts。此外24Q3若剔除股份支付费用影的归母净利润为3.94亿元，同比+11