上海证券：建筑材料行业周报：错峰停窑助力水泥淡季提涨，关注底部机会

核心观点 北京“626”楼市新政效果明显，若地产销售数据延续改善，有望驱动消费建材需求。2024年6月26日，北京市住房和城乡建设委员会等多部门发布《关于优化本市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知》，其中明确了①调整商业性个人住房贷款最低首付款比例和利率下限；②调整住房公积金个人住房贷款最低首付款比例；③支持多子女家庭改善性住房需求；④提高购买绿色建筑等住房的公积金贷款额度，以及组织住房“以旧换新”等。随着北京“626”楼市新政的落地，有效刺激北京市新房及二手房住宅成交活跃度的提升。其中，新政出台后10天，北京商品房住宅日均签约套数204套，二手房日均住宅签约套数603套，分别较新增出台前的日均数据抬升43.7%和6.3%。我们认为，若以北京为代表的一线城市政策效果能够进一步延续，有望带动整个地产链景气度的改善，尤其驱动竣工端的消费建材需求。 错峰停窑时间延长，水泥熟料价格淡季提涨。今年二季度以来，熟料价格较底部有明显回升，7月5日熟料价格指数较5月6日上涨约8.94%。同时，尽管进入7月传统淡季，但近期沿江熟料价格仍然提涨，7月5日沿江熟料主流品牌水泥企业通知熟料价格上涨35元/吨