国联证券：海融科技（300915）-Q2成本压力明显改善，直营渠道快速增长

海融科技(300915)事件：公司发布2023年中报：上半年公司实现营业收入4.74亿元，同比增长13.09%；实现归母净利润0.48亿元，同比下降6.65%；实现扣非归母净利润0.40亿元，同比下降2.13%。其中Q2公司实现营收2.33亿元，同比增长14.51%；实现归母净利润0.25亿元，同比上升26.57%；实现扣非归母净利润0.19亿元，同比增长20.86%。植脂奶油营收稳健发力，直销渠道迎来快速增长。上半年公司实现营业收入4.74亿元，同比增长13.09%；Q2公司实现营收2.33亿元，同比增长14.51%。分产品看，2023H1植脂奶油/果酱/巧克力/香精香料营收分别为4.37/0.16/0.15/0.04亿元，分别同比增长+13.47%/+16.87%/-5.65%/+1.52%。公司积极推进品牌建设，不断提升品牌价值。“奶油家族”系列焕新亮相，从美味轻负担的植物基系列、轻脂稀奶油到拓展餐饮赛道的植物基巴旦木奶、可食用的樱花花瓣酱进行了全新升级，抢占烘焙与餐饮市场。分区域看，2023H1境内/境外营收分别为3.91/0.83亿元，同比+15.46%/+3.06%。分渠道