开源证券：通信行业点评报告：世纪互联资本开支翻倍以上增长，全面看好AIDC

世纪互联资本开支翻倍以上增长，AIDC需求加速释放 据世纪互联2024Q4业绩发布会，公司预计2025年资本开支将达到100-120亿元，同比增长101-141%，2024年全年49.8亿元资本支出中，绝大部分用于基地型业务拓展，为支持基地型业务增长，公司2025年计划交付量为2024年的3倍，同时超过前三年的总和。公司在2024Q4-2025Q1之间获得了来自互联网、云服务、智能驾驶行业客户合计252.5MW合同订单，长三角、粤港澳、环京地区需求强劲，IDC需求或将加速释放。 国内外云巨头加大AI投入，模型开源加速AI应用落地，推理需求或将加剧 海外云巨头持续加大AI投入，国内云巨头相继跟进。阿里巴巴未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和，此外，AI开源共享是加速AI迭代发展的重要推手，国内云巨头相继宣布开源部分模型，以DeepSeek为代表的开源大模型正逐渐渗透到诸多行业，大量应用接入开源大模型能降低AI应用门槛，拓展业务需求边界，助力AI在各垂直领域落地，AI推理需求或将加剧。 持续看好国产AIDC云计算四大方向 一、AIDC机房建设（AIDC机房、柴油发电