民生证券：浦发银行（600000）-23H1业绩快报点评：资产质量改善，规模稳步扩张

浦发银行(600000)事件：8月9日，浦发银行发布23H1业绩快报。23H1实现营收912.3亿元，YoY-7.5%；归母净利润231.4亿元，YoY-23.3%；不良率1.49%，拨备覆盖率170%。盈利增速放缓。浦发银行23H1营收、归母净利润累计同比增速分别较23Q1-3.7pct、-5.0pct。主要拖累因素或来自于信贷增速放缓、定价下行，以及加大处置不良资产背景下，拨备对利润负向影响扩大。规模稳步扩张。浦发银行23H1总资产、贷款总额、存款总额分别同比+5.0%、+2.0%、+6.8%，增速分别较23Q1-0.2pct、-0.5pct、-1.3pct。公司2021年以来信贷增速有所放缓，部分源于其在优化资产质量过程中，着重推进客户及业务结构的调整优化。资产质量持续向好。不良贷款规模、比率“双降”，浦发银行23H1不良贷款余额743亿元，较23Q1下降12.5亿元；23H1不良率1.49%，较23Q1下降3BP，不良率自2019年末以来持续下行，风险压降工作成效显著。23H1拨备覆盖率较23Q1提高10pct，拨贷比较23Q1上升10BP，风险抵补能力逐渐回升。区位经济优，战