开源证券：圣邦股份（300661）-公司信息更新报告：Q3营收环比稳增，料号持续增加公司成长动能充足

圣邦股份(300661)2023Q3营收环比稳增，料号持续增加公司成长动能充足，维持“买入”评级公司发布2023年第三季度报告，2023Q1-Q3期间，公司实现营收18.81亿元，同比-22.02%；归母净利润1.42亿元，同比-81.08%；扣非净利润0.94亿元，同比-87.2%；毛利率50.54%，同比-9.53pcts。计算得2023Q3单季度实现营收7.33亿元，同比-3.7%，环比+15.37%；归母净利润0.52亿元，同比-75.13%，环比-11.81%；扣非归母净利润0.45亿元，同比-77.65%，环比+4.62%；毛利率49.01%，同比-11.68pcts，环比-1.57pcts。受宏观经济波动，消费电子需求疲软的影响，公司业绩短期承压，我们下调公司业绩，预计2023-2025年归母净利润为2.06/5.01/8.47亿元（前值为5.07/7.63/11.04亿元），对应EPS为0.44/1.07/1.81元（前值为1.09/1.63/2.36元），当前股价对应PE为208.5/85.9/50.8倍，我们看好公司未来新品加速放量，下游需求复苏助力业绩稳步提升，维