浙商证券：2023年三季度银行业综述：业绩筑底，等待修复

投资要点23Q1~3上市银行营收、利润增速较23H1回落，增速略低于我们此前预测，主要是息差拖累加大。展望23Q4，营收增速有望小幅修复、利润增速企稳。23Q3业绩情况？（1）整体来看：23Q1-3上市行营收同比增速较23H1放缓1.3pc至-0.8%，主要是息差拖累加大。23Q1-3上市行归母净利润同比增速较23H1放缓0.8pc至2.6%。减值少提继续贡献盈利，23Q1~3资产减值损失同比降幅11%，环比扩大2pc。（2）分类型看，各类银行营收增速均放缓，国有行盈利韧性较强。23Q1-3国有、股份、城商、农商行营收同比增速分别较23H1放缓1.3pc、1.1pc、2.0pc、1.5pc至0.1%、-3.8%、2.1%、1.8%；23Q1~3各类银行归母净利润同比增速较23H1分别-0.1pc、-2.5pc、-1.3pc、-1.5pc至2.5%、-0.5%、10.5%、12.4%。驱动因素变化？（1）规模：增速放缓。23Q3末36家重点上市行（下同）资产同比增速较23Q2末下降1.0pc至10.8%，其中23Q3末国有、股份、城商、农商行资产同比增速较23Q2末分别-1.3pc、-0