开源证券：万科A（000002）-公司信息更新报告：销售金额降幅收窄，单月新增9宗开发地块

万科A(000002)销售金额降幅收窄，补充核心城市优质资源，维持“买入”评级万科发布2023年8月经营简报，公司单月销售金额降幅收窄，投资保持较高强度，坚持“开发经营服务”并重的发展战略，我们认为公司有动力和机会保持现有规模，整体盈利水平将持续修复。我们维持盈利预测，预计2023-2025年公司归母净利润分别为278.0、320.5、342.8亿元，EPS分别为2.33、2.69、2.87元，当前股价对应PE估值分别为6.0、5.2、4.8倍，维持“买入”评级。单月销售金额同比仍下降，四季度销售数据有望改善公司8月实现合同销售面积157.6万方，合同销售金额226.1亿元，同比分别下降22.2%、27.0%（7月分别下降21.5%、34.6%），销售金额降幅收窄。1-8月累计实现合同销售面积1624.5万方，合同销售金额2485.9亿元，分别同比下降5.0%、11.2%。我们认为公司拿地强度稳定，布局城市能级较高，在“认房不认贷”等需求端政策刺激下，9月及四季度销售数据有望同比企稳回升。投资聚焦高能级城市，单月新增9宗开发地块公司8月新增9宗开发地块，总建筑面积89.5万方，总地价1