开源证券：劲仔食品（003000）-公司信息更新报告：业绩符合预期，利润亮眼增长

劲仔食品(003000) 利润增长亮眼，业绩符合预期，维持“增持”评级 公司发布2024Q1季报，实现收入5.4亿元，同比增长23.6%，实现归母净利润0.74亿元，同比增长87.7%，业绩增长符合预期。我们维持盈利预测，预计2024-2026年公司实现归母净利润3.2、4.0、4.9亿元，同比增长50.1%、26.5%、22.3%，当前股价对应PE为21.4、16.9、13.8倍，维持“增持”评级。 聚焦核心产品，收入持续增长 公司2024Q1收入同比增长23.6%，保持较快增长，估计春节旺季销售表现较好，三月进入淡季，经销商消化库存，保持渠道良性。产品端公司持续推进深海小鱼、鹌鹑蛋、豆干、魔芋等核心品类，其中重点新品鹌鹑蛋产品估计旺季销售表现较好。渠道端公司持续布局营销网络和终端陈列，通过丰富产品矩阵开拓经销商。 成本回落，毛利率保持较好水平 公司2024Q1毛利率达30.0%，同比提升4.0pct，主因鳀鱼干、鹌鹑蛋、黄豆等原料价格有所回落，同时叠加公司收入增长，规模效应提升和供应链优化，2024Q1公司毛利率维持较好水平。费用端公司2024Q1销售费用率同比提升1.2pct，主