国金证券：昱能科技（688348）-微逆盈利承压，工商业储能贡献增长

昱能科技(688348) 业绩简评 4月22日公司披露2023年年报，2023年实现营收14.2亿元，同比增长6.11%；实现归母净利润2.2亿元，同比下降38.92%。其中，Q4实现营收4.52亿元，同比增长10.01%；实现归母净利润0.40亿元，同比下降63.01%。 经营分析 微逆收入、盈利承压，工商业储能贡献新增长：受光伏行业阶段性产能过剩及高库存影响，2023年公司微型逆变器实现收入9.41亿元，同比下降11.61%，毛利率36.13%，同比下降2.15pct。工商业储能业务实现收入1.65亿元，贡献新增长，目前已储备单体超过50MWh的工商业用户侧项目超过10个，累计装机容量不低于500MWh，为厚植光储领域技术优势、深化海内外市场开拓奠定了坚实基础。 全球化业务布局，境内收入快速增长：公司积极开展全球化业务布局，完善全球营销网络建设，通过在美国、荷兰、法国等地成立分子公司，实现本土化经营。在继续保持欧美市场已形成的市场优势的前提下，加大开拓国内市场的力度，2023年公司实现境内业务收入2.16亿元，同比增长740.55%，毛利率23.94%，同比增加0.73pct。 加