中银证券：月第3周周报：电力设备与新能源行业10

新能源汽车方面，中汽协数据显示9月国内新能源汽车产销创历史新高，我们预计随着销售旺季到来，2025年国内新能源汽车销量有望保持高增，带动电池和材料需求增长。新技术方面，据新华社报道，我国科学家成功攻克全固态金属锂电池的“卡脖子”难关，有望加速固态电池量产，后续关注相关材料和设备企业验证进展。光伏方面，维持“反内卷”为光伏投资主线判断，国家发改委、市场监管总局发布《关于治理价格无序竞争维护良好市场价格秩序的公告》，强化“反内卷”力度，光伏产业链仍存在涨价动力。后续光伏组件价格能否顺利传导取决于终端装机需求以及终端光伏电站收益率要求，近期《关于完善价格机制促进新能源发电就近消纳的通知》发布，有望从经济性角度疏导光伏电站矛盾，建议关注行业格局较好的胶膜、硅料、电池组件、BC、贱金属降本方向。储能方面，近期《新型储能规模化建设专项行动方案(2025—2027年)》发布，明确提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上，储能需求维持高景气度，9月储能系统招标价呈上涨趋势，建议关注大储集成厂商。核聚变方面，BEST装置首个关键部件杜瓦底座落位装配，大型项目有序推进，核聚变产业化加速，建