太平洋证券：江苏金租（600901）-净利差逆周期扩大，厂商模式优化迭代

江苏金租(600901)事件：公司近日发布2023年中报，实现营业收入24.2亿元，同比增12.35%，归母净利润13.2亿元，同比增11.45%，EPS为0.31元。资产规模增长亮眼，经营效率持续提升。上半年，公司资产规模达1,169.52亿元，较上年末增加79.60亿元，增长7.30%，其中融资租赁资产规模1,138.31亿元，较上年末增加98.24亿元，增长9.45%。公司实现营业总收入37.65亿元，同比增长9.03%；营业净收入24.12亿元，同比增长12.35%；净利润13.18亿元，同比增长11.45%。租赁业务净利差3.71%，同比+0.10pct，盈利能力有所增强。资产质量保持优良，主要指标稳健增长。上半年，公司不良融资租赁资产率0.94%，较上年末有所上升，但稳定在1%以内，且优于金融租赁行业和商业银行平均水平；拨备覆盖率423.23%，拨备率3.98%，均远高于监管要求。公司总资产收益率（ROA)1.17%，同比增加0.02个百分点；加权平均净资产收益率（ROE)7.99%，同比增加0.09个百分点；净利差3.71%，同比增加0.10个百分点。公司核心一级资本充足