安信证券：齐心集团（002301）-Q3收入表现优异，B2B业务稳步推进

齐心集团(002301)事件：齐心集团发布2023年三季报。公司23Q1-3实现营业收入77.60亿元，同比增长15.13%；归母净利润1.48亿元，同比增长3.92%；扣非后归母净利润1.46亿元，同比增长14.52%。其中23Q3公司实现营业收入33.07亿元，同比增长33.38%；归母净利润0.68亿元，同比增长17.85%；扣非后归母净利润0.73亿元，同比增长29.51%。B2B业务聚焦优质大客户，云视频聚焦教育、医疗、政务行业客户方面，公司持续能源、金融、通讯、航空等优质大客户，在老客户增长、内占比增长，新客户储备方向公司趋于向好趋势；品类方面，公司在深度经营办公行政物资基础上，业务场景强化MRO工业品、企业福利核心业务服务能力，拓展营销物料高附加值业务服务边界，MRO等新品收入贡献比稳步提升。此外，公司积极探索品牌新文具业务，通过IP合作、国潮文化打造等推出学生文创，业务模式有望逐步跑通。此外，好视通战略性放弃中小微企业，探索智慧教育、智慧医疗、智慧政务场景，如连续中标宝中集团外国语学校等十多所学校，但由于项目落地周期影响短期收入。毛利率趋于稳健，经营现金流大幅回暖毛利率