国金证券：鼎龙股份（300054）-抛光垫逐季改善，抛光液开始全制程导入

鼎龙股份(300054)业绩简评公司2023年10月25日发布2023年报三季报，2023年1-9月公司实现营业收入18.7亿元，同比下滑4%，归母净利润1.8亿元，同比下滑40%；单三季度实现营收7亿元，同比增长11%，环比16%，实现归母净利润0.8亿元，同比下滑20%，环比增长31%。经营分析CMP抛光垫环比持续改善，OLED、抛光液快速导入增长。CMP抛光垫业务前三季度累计实现产品销售收入2.68亿元，同比下降25%；但其中第三季度实现产品销售收入1.19亿元，环比第二季度增长41%，且已经恢复至去年第三季度水平。半导体用精抛垫方面公司已量产各种类型软抛光垫，全面覆盖铜阻挡层、钨制程精抛、氧化硅制程精抛、晶背研磨等制程，部分产品在客户端批量使用，预计明年实现产销量的快速增长。大硅片用抛光垫方面公司小尺寸产品在客户端取得正面反馈，年底前有望取得订单；大尺寸产品预计将于明年上半年实现量产。OLED材料前三季度收入超1亿元，同比366%，单三季度环比增长53%，同比增长428%。目前公司已成为国内部分主流面板客户YPI、PSPI产品的第一供应商，面板封装材料TFE-INK有望在Q4导