天风证券：中兴通讯（000063）-锚定“连接+算力”，持续稳健增长迎接数智时代

中兴通讯(000063)事件：2023年1-6月，中兴通讯实现营业收入607.0亿元，同比增长1.5%；归母净利润54.7亿元，同比增长19.9%；扣非归母净利润49.1亿元，同比增长31.8%。1、锚定算力需求浪潮，算力基础设施产品持续培育收入端看，运营商网络实现营业收入408.1亿元（YOY+5.4%），政企业务实现58.7亿元（YOY-12.37%），消费者业务实现140.2亿元（YOY-2.60%）。整体来看，公司锚定由东数西算、AIGC等数智化产业趋势引领的算力需求浪潮，加强“连接+算力”业务的双向协同。①运营商业务方面，公司在无线网络、有线网络关键产品保持份额领先，5G基站、5G核心网发货量保持全球第二，并抓住国内运营商加大投入云网、算网建设机会，实现算力基础设施产品的快速培育。②政企业务方面，公司服务器、交换机等产品持续强化研发，为数字经济及算力浪潮发展提供强大的算力基础设施。同时围绕数实融合，基于5G+数字星云架构，在工业、冶金钢铁、交通、矿山、数字城市等行业发展合作伙伴。③消费者业务方面，在全球手机出货量上半年同比下滑超10%背景下，公司仍然坚持产品创新和稳健经营，不