太平洋证券：电子行业行业深度报告：GTC大会召开，催生供应链新增量

报告摘要 BlackwellUltra平台发布，测试时扩展推理能力优化。英伟达于GTC发布Blackwell平台新一代产品BlackwellUltra，该产品定位提升训练和测试时扩展推理能力。BlackwellUltra采用台积电N4P工艺，单卡FP4浮点运算性能为15PetaFlops，相较B200提升50%；采用8堆栈12层堆叠的HBM3e，容量提升至288GB，相较B200提升50%。BlackwellUltra核心变化聚焦显存容量的优化，为AI推理大时代的开启作出铺垫。 RubinUltraNVL576性能大幅提升，“纵向扩展”推进。GTC大会预告下一代Rubin架构，基于RubinUltra的RubinUltraNVL576预计于27年下半年推出，将标配HBM4，FP4推理浮点运算能力达到15ExaFlops，FP8训练运算能力达到5ExaFlops，是GB300NVL72的14倍。RubinUltraNVL576性能大幅提升，“纵向扩展”持续推进。 GB300&RUBIN架构变化，催生供应链新增量。变化一：回归UBB+OAM板，在GB200中，ComputeTray为集成了