天风证券：光库科技（300620）-加大研发等因素导致半年业绩欠佳，新增长点可期

光库科技(300620)加大研发等因素导致归母净利润下降公司发布23年半年报，上半年实现营业收入3.39亿元，同比增长7.5%，归母净利润3173万元，同比减少45.2%。2Q23单季实现营业收入1.84亿元，同比增长5.5%，归母净利润1623万元，同比减少53.6%。业绩欠佳的主要原因是：1）宏观经营环境复杂、宏观经济波动对公司的客户需求、供应链物流、生产运营等方面产生不利影响，俄乌战争持续影响公司海外业务；2）光通讯、数据中心市场需求下降；3）工业激光器行业需求不足，国内市场竞争激烈，光纤激光器件价格同比下降。4）公司加大薄膜铌酸锂高速调制器芯片与器件、自动驾驶汽车激光雷达光源模块等研发投入力度，2023年半年度研发费用同比增加1794万元，同比增加39.73%。光纤激光器件增收难增利，光通讯器件毛利率提升分业务看：1）光纤激光器件收入2.12亿元，同比增长25%，我们认为主要由于下游工业激光器竞争激烈，竞争传导到上游导致公司产品毛利率同比下降7个点；2）光通讯器件收入9361万元，同比减少2%，但毛利率同比提升8.9个点。3）铌酸锂调制器收入1730万元，同比减少49%。研发投