浙商证券：绝味食品（603517）-23年三季报业绩点评：开店进展顺利，盈利持续修复

绝味食品(603517)投资要点业绩情况：23年前三季度营收56.3亿元（同比+10.0%）；归母净利3.9亿元（同比+77.6%）；扣非归母净利3.7亿元（同比+37.2%）；23Q3营收19.3亿元（同比+8.3%）；归母净利1.5亿元（同比+22.1%）；扣非归母净利1.4亿元（同比+20.3%）。开店进展顺利，同店持续修复1）门店情况：23年拓店进展顺利（其中23H1净增门店1086家），预计完成全年开店目标无虞；受益于节庆促销活动举办，拉动了线下门店客流量恢复。2）分业务来看：23年前三季度鲜货类产品/包装产品/加盟商管理/其他（占比81.0%/3.6%/1.1%/14.3%）同比+5.1%/+79.1%/+1.5%/+39.4%；23Q3鲜货类产品/包装产品/加盟商管理/其他（占比79.3%/3.3%/1.0%/16.3%）同比3.8%/+29.3%/+1.1%/+33.2%。公司坚持以鸭脖为主导、以鸭副为核心，虾球、凤爪等爆品以能动方式做补充，优化产品矩阵，带动鲜货销售。3）分区域来看：23年前三季度华中/华南/华东/西南/华北/西北/境外收入同比+13.6%/+9.7%