华鑫证券：芒果超媒（300413）-公司事件点评报告：2023年主业稳健 会员数达6653万 静待2024年广告业务从回暖到新增

芒果超媒(300413)事件芒果超媒发布公告：2023年公司归母利润32.8~38.8亿元（同比增75.94%~108.12%），扣非利润16.2~18.2亿元（同比增2.05%~14.65%），业绩变动的原因，根据企业会计准则及税法有关规定，预计2023年可净额确认递延所得税资产金额约14亿元至18亿元，同时计入当期企业所得税费用-14亿元至-18亿元，由此形成对2023年当期损益的一次性调整，计入非经损益14~18亿元。投资要点2023年公司全年营收同比增约4.5%会员与广告收入43、35亿元（同比增幅分别为+11%、-12%），但第四季度广告收入同比增18%主业稳健向好2023年全年主业营收及扣非利润稳健增长（归母利润的高增主要由于会计政策变化带来非经损益，2023第四季度扣非利润预计为0.05~2.05亿元，同比增幅为-90%~+310%），2023年公司总营收同比增4.5%，其中第四季度营收同环比均增长超20%（第四季度广告收入预计同比增加18%）；主业分类看，会员与广告收入是内容的货币化体现，会员端，2023年全年芒果会员收入将有望同比增11%（我们预计会员收入43.5亿元