中泰证券：详解平安银行2024年一季报：净利润同比增2.3%；调结构继续、拨备释放利润增速企稳

平安银行(000001) 投资要点 平安银行1Q24营收同比-14.0%，主要是利息收入拖累；净利息收入同比-21.7%（2023同比-9.3%），增速放缓同时受息差收窄和信贷增速放缓的共同影响。净非利息收入同比+4.9%，受资本市场波动和银保费率调降影响，手续费负增明显，资金市场利率下行背景下、其他非息增速较高，带动非息收入实现正增长。拨备释放、净利润保持稳定、同比+2.3%。 单季净利息收入环比-5.6%，单季年化净息差环比下降10bp至2.01%。资产端收益率环比下行9bp，负债端成本环比上行2bp。资产端：生息资产收益率环比下降9bp至4.25%，我们测算主要来自利率因素的下行。对公贷款、个人贷款利率分别环比下行10bp/6bp至3.79%、6.04%。负债端：计息负债付息率环比上升2bp至2.3%，结构因素和利率因素均有拖累。存款利率上升3bp至2.22%，其中对公存款付息率上升3bp至2.15%，个人存款付息率下降1bp至2.33%。结构维度：存款占计息负债比重下降2.1个点至68.9%。 资产负债增速及结构：调结构延续，新增贷款主要由对公支撑。总资产累积同比增5.0%，总