国联证券：广州酒家（603043）-市场竞争加剧，公司业绩承压

广州酒家(603043) 事件 公司发布2024年半年度报告。2024H1公司实现营收19.1亿元/同比+10.3%，归母净利润0.6亿元/同比-27.0%；扣非归母净利润为0.5亿元/同比-31.0%。单二季度看，2024Q2公司实现营收9.0亿元/同比+10.6%，归母净利润为-0.1亿元/同比转亏，扣非归母净利润为-0.2亿元/同比转亏。 速冻业务走稳，拓店助力餐饮收入上行 一季度公司业务实现稳健开局，二季度收入增速环比略上行，2024H1公司收入同比增速为+10.3%，略好于全年收入预算（YOY+9.6%）。分业务看，2024H1公司月饼/速冻/其他产品/餐饮业务分别实现营收0.3/5.4/5.7/7.2亿元，同比增速分别为+7.1%/-0.5%/+18.1%/+14.6%，其中2024Q2速冻业务扭转上个季度同比下滑态势，实现同比增长4.2%，其他产品类别和餐饮业务延续良好增长态势。伴随公司开拓新市场，公司省外食品业务发展迅速，华东、华北市场销售业绩同比翻番境外业务同比增长近30%。连锁门店超220家，拓宽粤港澳大湾区销售布局。 竞争更趋激烈，公司业绩承压 2024年上半年，