国金证券：建材建筑周观点：两会前期政策展望低空经济+产能约束，关注顺周期价格

【一周一议】 两会前夕重点关注政策预期：①低空经济，2月14日中国低空经济联盟于在京召开“全国低空交通一张网”项目论证会，并正式启动该项目，继续关注1）针对先进制造、运营等环节的定向补贴；2）先进制造端适航证审批，例如2024年7月亿航宣布中国民航局已正式受理其旗下2家子公司递交的民用无人驾驶载人航空器运营合格证（OC证）申请。②产能约束，2月10日李强主持召开国务院常务会议，研究化解重点产业结构性矛盾政策措施，建材角度，建议关注1）能耗较高的水泥、钢铁、光伏玻璃、玻纤等行业，低效产能出清，头部集中度有望提升，2）通过销售设备或提供材料帮助其他行业降碳的企业。 顺周期角度，尽管节后第二周工地复工进展仍偏慢，但我们观察到部分商品价格（且是建材行业上游关键原材料/燃料）正在启动涨价，后续可能观察到成本加成型提价，例如①玻璃燃料-石油焦，截至2月14日，齐鲁石化4#石油焦价格为4100元/吨，较春节前上涨1200元/吨、涨幅达41.4%。石油焦价格大幅上涨，主因1）国内供应端总体减少，山东地炼开工率已降至2020年以来低点，2月12日开工率仅51.8%、较去年同期下降6.6pct。叠加进口量