开源证券：通信行业周报：重视国产算力、卫星互联网、光通信等板块机遇

工信部力推北斗自主可控，海关新规出炉，国产算力逻辑持续兑现2025年4月11日，工信部发布文章指出北斗产业发展必须实现全面自主可控；2025年4月11日，海关总署规定“集成电路”无论已封装或未封装，进口报关时的原产地以“晶圆流片工厂”所在地为准进行申报。根据锐捷网络和智微智能最近公告，2025Q1业绩均表现亮眼，主要原因是受益于国产算力发展。外部环境日益动荡，我们认为内需拓展+自主可控+技术升级的逻辑或被反复强化，国家对于国产算力和北斗/卫星通信等自主可控板块支持力度或持续强化。 CBP豁免部分光通信产品关税，光模块或迎配置良机 2025年4月12日，美国海关及边境保护局（CBP）发布更新指南–特定产品的互惠关税豁免，对部分HTSUS编号产品不再被课征依据第14257号行政命令（2025年4月2日公布）所施行的额外国别税率，该措施自美东时间2025年4月5日凌晨12时01分起生效，其中包含光模块在内的部分光通信产品及消费电子类产品。我们认为，全球AI发展方兴未艾，国内光模块企业竞争优势较显著，近期受到综合因素影响，光通信板块回调幅度较大，建议重点关注板块超跌反弹机遇。 持续看好国产AI