中泰证券：爱柯迪（600933）-Q2业绩表现亮眼，大件业务经营将迎拐点

爱柯迪(600933)事件：公司发布2023年中报，23H1实现营收26.44亿元，同比+44.19%。实现归母净利润3.96亿元，同比+85.72%；实现扣非归母净利润3.90亿元，同环比+109.59%。中报表现亮眼，Q2业绩超预期。23H1实现营收26.44亿元，同比+44.19%。实现归母净利润3.96亿元，同比+85.72%；实现扣非归母净利润3.90亿元，同环比+109.59%。其中23Q2营收13.87亿，同环比+49.04/+10.36%；归母净利2.26亿，同环比+76.59/+33.73%；毛利率28.53%，同环比+1.76/-1.12pct，盈利持续稳步提升，业绩超预期。精益制造及管理能力突出，大件业务拐点将至。基于具备日系精益制造基因且有持续优化管理的心态的管理层及5G智能化工厂，于中小件业务充分验证自身精益化管理能力，盈利能力领先同业；而大件与小件底层商业模式类似，管理优势将在大件领域复制，预计经历初期产能爬坡及管理梳理后，大件业务经营将迎拐点。产品结构持续优化，全球化布局再获深化。新能源汽车项目占比持续提高，23H1公司铝合金压铸板块获得的新能源汽车项目寿