信达证券：华图山鼎（300492）-点评：承接华图教育优质品牌，拓展招录培训

华图山鼎(300492)本期内容提要:承接华图教育优质品牌，拓展招录培训。公司拟通过全资子公司华图教育科技开展非学历类培训业务，主要包括国家及地方公务员招录考试培训、事业单位招录考试培训、医疗卫生系统的招录培训及其相应的资格证考试培训。分批次设立分公司，平移华图教育业务。全资子公司华图教育科技将在全国分批次设立分公司，并同步开展相关人员招聘、业务系统、财务系统等管理系统的建立，待分公司开展招生工作，华图教育将停止在该分公司业务区域内同类业务的招生工作。截至23年12月19日，根据天眼查资料显示，华图教育科技于23年10~11月在全国设立319家分支机构。华图教育为老牌招录培训龙头。华图教育成立于2003年，主营业务为非学历职业培训，主要提供公务员、事业单位、教师等招录及资格备考课程。在全国31个省市自治区拥有近千家直营分支机构及学习中心为学生提供面授培训，并以直播和录播形式提供线上培训。华图教育收入和盈利能力显著修复。华图教育22年实现收入21亿元，接近17年水平，23年前三季度收入21亿元、已超过22年全年水平，随着Q4国家公务员考试的临近，有望逐步进入到收入确认的小旺季。从毛利率来