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引言：我国富煤少油缺气的资源禀赋决定了火电在电源结构中长期占据主导地位，但碳中和背景下，新能源高比例并网，火电出力被逐渐挤占，火电运营商能否保持合理收益率？火电将何去何从？本篇报告尝试从以下三方面解答该问题。火电未来的定位？从电源主体逐步转变为灵活性主体。新能源出力具有明显的随机波动性，且向上/向下... [详细...]文件大小： | 63 页 PDF 2022-08-31 -
公用事业：电力运营商将价值重塑。由于能耗双控、煤价高企、来水偏枯、天气异常等因素导致全国多地电力供应紧张，而进入冬季后主要流域来水将进入枯水期，水电出力难有明显好转，风电、光伏出力也会受限，火电面临着较大保供压力。随着多地持续加大煤炭保供力度，以及发改委推动深化燃煤发电上网电价市场化改革，电力资源有... [详细...]文件大小： | 29 页 PDF 2021-10-19 -
一、普钢本周观点1、关税调整落地，预计压产政策将出台。4月28日，国务院关税税则委员会发布公告，自2021年5月1日起，调整部分钢铁产品关税。其中，对生铁、粗钢、再生钢铁原料、铬铁等产品实行零进口暂定税率；适当提高硅铁、铬铁、高纯生铁等产品的出口关税，调整后分别实行25%出口税率、20%出口暂定税率... [详细...]文件大小： | 52 页 PDF 2021-05-07 -
新型储能将参与电力辅助服务市场。国家能源局西北监管局发布两个实施细则征求意见稿,西北地区新能源装机占比较高，新能源消纳问题较全国其他区域更加严峻,将新型储能纳入辅助服务市场，新能源运营商将更有动力通过储能在辅助服务市场中获取收益或减少分摊费用，并促进新能源消纳，进而保障电力系统安全稳定运行。加强县级... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2022-12-05 -
水泥涨价幅度有所减缓，预计水泥价格继续维持高位。本周全国水泥价格继续上涨，上涨幅度较上周有所减缓。全国大部分地区能耗双控政策及限电生产情况没有放宽，加上煤炭价格高位，导致全国水泥价格维持上涨态势。国家发展改革委发布的《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》中称，高耗能企业市场交易电价不受上... [详细...]文件大小： | 22 页 PDF 2021-10-26 -
事件：国家能源局近日修订发布了《电力并网运行管理规定》、《电力辅助服务管理办法》（以下简称《规定》《办法》）：扩大了辅助服务提供主体范围；规范辅助服务分类并丰富服务新品种；进一步明确补偿方式与分摊机制并完善用户分担共享新机制。扩大辅助服务提供主体范围与服务品种，新型储能与用户侧迎来机会。提供辅助服务... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2023-01-10 -
1月30日，锂电板块全线上扬，我们认为主要原因是：1.春节期间Tesla销售订单较好，同时公司加码4680电池。当前公司美国本土4680电池周产能超1000组，后续将再扩产100GWh。2.节后上海延续新能源车置换补贴，给予每台车10000元的置换补贴，后续各地政策依然值得期待。乘联会预计国内新能源... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2023-01-31 -
一周市场回顾：本周SW机械板块上涨0.77%，沪深300上涨0.62%。前期涨幅较多的新能源设备以及部分核心资产股价波动较大，中期仍持续推荐产业趋势明确的锂电/光伏设备、激光、第三方检测等核心标的，另外通用设备需求景气度预期持续，上半年仍建议重点关注注塑机厂商伊之密、机器人及运控系统厂商埃斯顿、自动... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2021-03-29 -
同力日升(605286)电梯零部件领先企业，主业发展稳中向好。公司主要从事电梯部件及电梯金属材料的研发、生产和销售，主要产品包括扶梯部件、直梯部件和电梯金属材料等。我国电梯行业发展稳健，受益于城镇化发展、基础设施投资建设增加和旧楼改造等因素，未来我国电梯行业市场规模有望稳步扩张，电梯零部件行业市场需... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2022-05-23 -
光伏行业进入平价时代，将与传统能源展开全方位的竞争。光伏行业平价时代已经到来，未来一段时间我国光伏行业将进入深度调整期，低效高价产能将逐步淘汰，质优价低产能加快占领市场。平价上网必将驱动光伏相关企业不断深化技术创新，提升自身市场竞争力和行业话语权，推动整个光伏行业加快走上高质量发展之路。预计2021... [详细...]文件大小： | 33 页 PDF 2020-12-10 -
1）重点关注电池回收再生的资源战略价值。我们预计2025年锂电回收再生产生的碳酸锂贡献国内动力电池碳酸锂需求为31%，到2035年贡献提升至41%；2025年锂电回收再生产生的金属镍贡献国内动力电池金属镍需求为32%，到2035年分别提升至72%。再生资源有望成为解决供需矛盾，稳定价格预期的重要渠道... [详细...]文件大小： | 35 页 PDF 2022-03-18 -
事件：9月16日，国家发展改革委发布《完善能源消费强度和总量双控制度方案》（下文简称为《方案》）。《方案》中提出：完善指标设置及分解落实机制，合理设置国家和地方能耗双控指标，优化能耗双控指标分解落实，对国家重大项目实行能耗统筹，坚决管控高耗能高排放项目，鼓励地方增加可再生能源消费，鼓励地方超额完成能... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-09-18 -
核心观点 行业趋势：核能发展势头强劲，挑战与机遇并存，四代核电呼之欲出。截至2024年，我国在运和在建核电总量约1.13亿千瓦，规模升至世界第一，其中在建机组规模保持世界第一。目前我国核电发展以三代核电为主，受限于三代核电技术特性，在发展空间、应用场景等方面面临挑战。而四代核电是核能利用发展的下一阶... [详细...]文件大小： | 43 页 PDF 2025-01-09 -
宝丰能源(600989)事件：公司发布2021年一季报，报告期内实现营业收入49.79亿元，同比+37.94%；归母净利润17.28亿元，同比+110.25%。同时公司公告拟投资10亿元设立子公司，通过太阳能发电制取绿氢。1．主营产品涨价单季度业绩创新高公司深耕煤化工产业链，坚持走高端化、差异化的产... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2021-04-20 -
江海股份(002484)铝解电容老牌企业，继承日系核心技术江海股份是国内铝电解电容领先企业，专业从事电容器及其材料、配件的研发、生产、销售和服务。公司产品除铝电解电容外，还包括薄膜电容和超级电容。公司前身为1958年成立的平潮镇福利社，1970年更名为南通县平潮无线电元件厂并开始生产铝电解电容，19... [详细...]文件大小： | 17 页 PDF 2021-10-30 -
国家发改委发布《关于进一步做好电网企业代理购电工作的通知》，电力市场化改革进一步加速。本次通知延续809号文，鼓励支持10千伏及以上的工商业用户直接参与电力市场，逐步缩小代理购电用户范围。我们预计后续更多工商业用户将直接参与市场交易，市场化交易电量将持续上升并逐渐取代电网代购电电量。2023年市场化... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2023-01-16 -
每周随笔：锂盐价格加速上涨，电解铝产能受限本周电池级氢氧化锂（56.5%）、电池级碳酸锂（99.5%）价格分环比大幅上涨9.4%、11.3%，锂盐价格上涨进入加速阶段，考虑到供需错配局面难改，后市预计锂盐价格继续上行，有望触及历史高位。推荐赣锋锂业，华友钴业。本周沪铝环比大幅上涨6.46%。短期受“... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2021-09-13 -
中电联建议煤电平均基准电价上调至0.4335元/kWh。11月8日中电联发布《适应新型电力系统的电价机制研究报告》，建议电价的合理构成应包括六个部分，即：电能量价格+容量价格+辅助服务费用+绿色环境价格+输配电价格+政府性基金和附加；按照煤炭基准价675元/吨的水平，有序将全国平均煤电基准价调整到0... [详细...]文件大小： | 19 页 PDF 2022-11-14 -
事件：11月18日工信部电子信息司对《锂离子电池行业规范条件》征求意见，提出新建设的动力电池项目分为能量型和功率型，其中能量型电池能量密度≥180Wh/kg，电池组能量密度≥120Wh/kg;功率型电池功率密度≥700W/kg，电池组功率密度≥500W/kg。循环寿命≥1000次且容量保持率≥80%... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-11-19 -
要点事件：国家能源局综合司近日下发《关于报送整县（市、区）屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》（以下简称《通知》），要求试点方案积极服务乡村振兴战略，并于7月15日前报送能源局新能源司。党政机关带头，保障并网消纳+补贴资金支持，加快推进屋顶分布式光伏发展。《通知》明确，申报开展整县（市、区）推进屋顶分... [详细...]文件大小： | 2 页 PDF 2021-06-24
