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...冠肺炎疫情的肆虐，并引导世界走上一条环境可持续、碳中和的道路。一旦迫在眉睫的健康危机消退，经济复苏将成为当务之急，包容及可持续工业发展是建设一个更具包容性、更可持续和更具复原力的星球的关键工具，这是我...... [详细...]文件大小： | 108 页 PDF 2021-04-20 -
...比例高达12.7%，对Q4及全年的业绩构成拖累。积极响应碳中和承诺，加大对清洁能源开发的投入。2020年，公司资本性支出453.72亿元，同比增长34.63%，其中风电、光伏业务资本支出分别259.09亿元与32.86亿元，同比分别增长46.99%与15.06...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-03-25 -
...工具被开发出来，促进了行业加速发展；另一方面，“碳中和”大背景下，生物制造以可再生的物质为原材料，生产过程绿色环保，可大幅减少二氧化碳排放：以L-丙氨酸为例，每生产1吨L-丙氨酸理论上二氧化碳排放减少到0.5吨...... [详细...]文件大小： | 6 页 PDF 2022-08-19 -
...的用氢成本，并可以向外提供高纯低成本氢能源，符合碳中和背景下低碳节能的全球共识。我们认为，碳中和背景下原料轻质化已成为全球烯烃行业不可逆的趋势，轻烃化工龙头价值有望重估。推荐关注轻烃化工赛道，重点关注...... [详细...]文件大小： | 43 页 PDF 2023-08-06 -
...国首个落地的“城郊大仓”项目。②京东物流全国首个碳中和应急保供园区落地西安。○3京东云推出数智供应链，推进产业数字化转型。【阿里】①阿里云推出“百城计划”鼓励分销伙伴走入城市就近服务。②启动亚洲创业者...... [详细...]文件大小： | 18 页 PDF 2022-07-18 -
...受到风电行业新增装机量驱动。我们预期，在当前全球碳中和目标指引下，国内外风电装机有望长期呈现向好态势，我们预计2023-2025年，国内风电年均新增装机量有望达到75GW，CAGR约为31.21%；海外风电年均新增装机量有望达到55GW...... [详细...]文件大小： | 28 页 PDF 2023-10-20 -
...强烈推荐电动车全球龙头和价格弹性龙头。中国2060年碳中和，2030年碳达峰，欧盟碳排放目标提到55%，美国提高碳排放目标，都将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程；但硅料破15万对下游压力较大，硅片、电池和组件均涨价...... [详细...]文件大小： | 41 页 PDF 2021-05-10 -
...剪刀差下，钢厂盈利空间或将进一步扩大。自国家实施碳中和起，钢铁行业过去粗放式的产能扩张周期已经结束。随着全球经济的复苏，钢铁行业需求或将快速恢复甚至超过疫情前水平，21年钢铁行业或出现供需缺口。关注具备...... [详细...]文件大小： | 13 页 PDF 2021-05-18 -
...跟踪：当前新能源投资的主要驱动力包括：欧美与中国碳中和的能源结构性替代、发展中国家的工业化与城镇化增量、全球疫后经济复苏、逆全球化和地缘冲突等。由此出现几个趋势：替代能源水电、风电、光伏等出现性价比优...... [详细...]文件大小： | 12 页 PDF 2022-06-14 -
...建、粤水电。（4）装配式建筑。我们认为在碳达峰和碳中和目标背景下，以混凝土结构和钢结构为主要形式的装配式建筑领域将持续充分受益行业景气度的进一步提升和需求释放，有望成为碳中和目标下的重要发展领域，建议...... [详细...]文件大小： | 11 页 PDF 2022-10-24 -
...展顺利，异质结产业化持续推进。为推动实现碳达峰、碳中和目标，中国将持续推进产业结构和能源结构调整，大力发展可再生能源，在沙漠、戈壁、荒漠地区加快规划建设大型风电光伏基地项目，第一期装机容量约100GW的项目...... [详细...]文件大小： | 14 页 PDF 2021-10-20 -
...2021H1行业板块走势呈现前低后高的特征，在30·60碳达峰碳中和的目标指引下，同时行业内生增长动力不断增强，行业整体业绩确定性较高，有望延续高增长态势。2021H1电新行业总体涨幅24.32%，位列第3位。其中Q1高位回调，跌幅3.7...... [详细...]文件大小： | 53 页 PDF 2022-05-20 -
...系下游PVC开工率大涨提振电石需求；另一方面，为响应碳中和计划，内蒙古近日出台了能耗双控政策，为此多家企业装置进入停车检修状态，而内蒙古地区拥有大量电石产能，装置停产减产导致电石供应不足，从而对其价格起到...... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2021-03-23 -
...以及生产规模扩大造成的财务费用增加。盈利预测国家碳中和战略的确定改变了对风电行业未来3-5年总量的预期，我们认为风电行业在2021年抢装结束后的景气度仍可以维持高位，对公司液压润滑系统业务的冲击将低于预期。公...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2021-08-29 -
...和研发中心，实现再次转型升级。氢气销售稳步提升，碳中和转型有序推进。1）23H1，公司实现氢气销售1.25万吨，收入1.69亿元，同比增长1.8%。公司作为国内最大的PDH生产商，副产氢规模约9万吨/年，远期规划总产能达30万吨/年...... [详细...]文件大小： | 3 页 PDF 2023-08-24 -
...中度提高和进口替代的行业龙头； 氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司； 工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、...... [详细...]文件大小： | 10 页 PDF 2024-04-29 -
...出口端数据较好，2024年下半年压力有所增大。然而“碳中和+能源安全”背景下，粗钢产量也将有所控制，影响焦炭长期需求。2020年以来，4.3米及以下焦炉淘汰加速，不过出清的过程中伴随着更优质的产能投产，焦化产能过剩的...... [详细...]文件大小： | 37 页 PDF 2024-10-10 -
...弱。过去5-10年周期板块存在产能建设长时间不足加上碳中和政策压制产能，商品存在“超级周期”的可能性。但短期来看周期板块存在需求和供给都边际变差的问题。周期板块的PE估值整体较低，从节奏上看，2022年可能会率先...... [详细...]文件大小： | 25 页 PDF 2022-01-07 -
...光伏装机需求向好，硅片产能快速扩张。需求端：全球碳中和进程不断加速，经济性进一步提升引领新增光伏装机需求向好，高壁垒的硅片行业景气度将同步提升，其盈利能力也有望随着硅料供给趋缓迎来改善，我们预测22/25年...... [详细...]文件大小： | 44 页 PDF 2022-12-08 -
...车主驱逆变、充电桩、新能源发电、输变电领域等。“碳中和”背景下，新能源汽车不断渗透，光伏、风电及储能装机量快速提升，IGBT行业发展前景广阔。产品研发和产能建设并举，增强综合竞争实力公司持续投入研发，上市...... [详细...]文件大小： | 4 页 PDF 2021-11-03
