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为什么要在当下关注国产服务器及芯片？（1）从宏观角度而言，以科技为内核的数字经济有望成为未来经济发展的排头兵。回顾过去十年，我国GDP在逐渐上升，但GDP增速有放缓趋势，经济增长亟待寻找新的增长点，科技作为第一生产力，近几年频繁涌现新技术新趋势，打破经济增长乏力困境或仍需科技作为“排头兵”。历史经验... [详细...]文件大小： | 23 页 pdf 2022-03-19 -
3 / 39 目录 第一章 “东数西算”概述.............................................4 1.1 “东数西算”的背景 ..........................................4 1.2 “东数西算”的政策演变 .......... [详细...]文件大小： | 39 页 pdf 2022-06-24 -
陈润生院士表示，《研究报告》提出了很多建设性意见，希望它能为国家、为计算产业的发展作出贡献。郑纬民院士认为，关于“东数西算”的《研究报告》非常及时要紧，当下产业内概念众多，需要有个权威机构来真正厘清“东数西算”是怎么回事，应该怎么做。... [详细...]文件大小： | 80 页 pdf 2022-09-29 -
2022年2月，国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发通知，同意在京津冀、长三 角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数 据中心集群，标志着“东数西算”工程正式全面启动。“东数西算”工程是我国从国家战略、技术发展、能... [详细...]文件大小： | 55 页 pdf 2022-07-21 -
投资建议 行业策略： 数据中心与云计算产业链具备长期景气度， 行业将维持五年以上总体 CAGR 20%+：算网基础设施约占投资额 41%，测算 2025 年市场规模8785 亿元；预计数据湖、人工智能等细分领域 3 年翻番；终局是建立“四高三协同”（高能效、高技术、高安全、高算力、数云协同、云边协同... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2022-04-19 -
投资要点：行业动态国际市场：苹果M2Max规格曝光；首供英伟达，SK海力士宣布量产HBM3；Nansen与谷歌云合作，为加密投资者提供实时市场数据。国内市场：全国首笔数字人民币普惠贷款在太仓发放；全国首个供应链场景在天津经开区率先落地；“东数西算”北方算力中心建设加速推进。硬件价格指数本期电脑硬件价... [详细...]文件大小： | 17 页 pdf 2022-06-13 -
光纤光缆龙头，为何纷纷寻求转型？复盘光纤光缆行业发展史，我们认为供需错配导致了行业呈现出较强的周期性，过去三年经历了一轮残酷的去产能周期：15-18年4G+FTTx大规模建设拉动需求高增，光棒厂商扩产、中小厂商入局，19年4G建设完成，5G尚未规模商用，需求下滑，叠加产能释放行业竞争加剧，供过于求背... [详细...]文件大小： | 51 页 pdf 2022-07-29 -
数字经济时代到来，政策先行催化产业发展 《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称“规划”）提出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。《规划》首次将数字经济地位提升至国家层面，随后一方面落地“东数西算”等具体措施；一方面在政府工作报告中也再提其重要性。数字经济已经迎来了加速发展期，2015... [详细...]文件大小： | 45 页 pdf 2022-03-10 -
在数字经济时代数据成为重要的生产要素，与土地、资本和劳动力等有形的生产要素不同， 数据需要通过挖掘利用才能显示其价值。数据挖掘是大数据产业链中主要一环，数据挖掘需要算 力，发展算力已成为世界上主要国家的战略选择。算力包括支持科学计算的超算、专用于人工智 能计算的 AI 中心、政企单位自建的数据中心和... [详细...]文件大小： | 60 页 pdf 2022-06-29 -
IT基础软硬件与工业软件是国家安全的重要支撑。随着云计算、人工智能等数字技术的发展并融入到经济社会发展各领域、全过程，数字技术已成为推动经济发展和保障国家安全的重要因素。但是，国内芯片、操作系统、数据库和工业软件等重要领域目前依然以国外科技巨头垄断为主，对国家安全形成了较大的潜在风险。中美贸易摩擦以... [详细...]文件大小： | 51 页 pdf 2022-04-15 -
核心观点： 2月，“东数西算”工程正式全面启动。国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动： 1、“东数西算”工程将推动算力基础设施建设... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 2022-03-08 -
当前中国正由数字时代向数智时代不断迈进，以数据驱动经济，数字经济产业规模不断扩大。数字经济发展水平的不断提高导致企业数据资源积累成指数级增长，伴随而来的就是对数据计算能力与网络水平提出更高要求。 与此同时，持续增长的算力需求所造成的高能耗与碳排放也对“双碳”目标的达成造成阻碍。在此背景下，“东数西算... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 2022-06-23 -
支撑评级的要点内忧外患之下，攻守频繁切换将呈现常态化，进退的择时是下半年的胜负手。2022年上半年世界政治、军事、经济与国内疫情的复杂化，对国内资本市场造成了剧烈冲击。我们一直提出，要随着投资者风险偏好的波动在防守（高股息率、低PEG板块）和进攻（东数西算等高成长板块）之间切换。下半年将会面临更加复... [详细...]文件大小： | 89 页 pdf 2022-06-23 -
随着我国数字化转型的深入推进，数据总量快速增加，算力基础设施计算效率的要求也在不断提高，现有算力设备及架构面临着新的挑战。DPU的发展为当前计算模式带来全新变革，通过算力卸载、算力释放、算力扩展等技术，实现“联接+计算”的双向驱动，显著提升计算效率，加速异构算力高效互联，为“东数西算”等场景提供重要... [详细...]文件大小： | 44 页 pdf 2023-01-10 -
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投资要点： 本月中信计算机指数下跌 0.06%，跑输大盘 3.06 个百分点，跑赢创业板 0.89 个百分点，在 30 个中信一级行业中排名第 25。个股 174只上涨、1 只持平、113 只下跌，以上涨为主。2 月 28 日中信计算机行业 TTM 整体法估值为 47.65 倍，显著低于所有中长期均... [详细...]文件大小： | 19 页 pdf 2022-03-01 -
数字基础设施：IDC 产业迎新发展机遇。需求侧来看，数据要素建设 和人工智能应用等推动数据流量持续增长，激发 IDC 产业新活力。政 策端来看，“东数西算”和“企业上云”等政策引导 IDC 产业进入发 展新阶段。建议关注拥有优质资源储备的第三方 IDC 企业。 数据要素是数字中国的制度基础。2020... [详细...]文件大小： | 118 页 pdf 2023-03-14 -
基于对全国351个城市和十余个产业的数字化发展规模进行指数化评估，报告发现数字化转型呈现如下趋势性特征：数字化转型指数疫情以后维持高位同时增长承压，从区域看，数字化的城市集群特征明显，从东向中西部扩散正在形成数字经济基本盘；从类型看，二线城市加速向一线城市靠拢，同时数字化持续向腰部城市下沉；从行业看... [详细...]文件大小： | 43 页 pdf 2022-11-21 -
数字经济结构持续优化升级，产业数字化占主导地位。2020 年我国数字产业化规模达到 7.5 万亿元，占数字经济比 重的 19.1%，占 GDP 比重的 7.3%；产业数字化规模达到 31.7 万亿元，占数字经济比重的 80.9%，占 GDP 比重的 31.2%，2015 到 2020 年期间，我国产... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 2022-06-01 -
本周观点：题材面：光通信迎高景气度发展，海缆光缆量价齐飞。海缆需求旺盛，海上风电成为国内可再生能源发展重点领域，各沿海省份也在积极部署海上风电发展规划，获大量政策支持，预计未来增长空间广阔。风电行业项目未在2021年12月31日后完成并网将不再享受补贴，且未来风电上网电价存在下降的可能，该政策催生了... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2022-06-29
