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供给先行新基建，“东数西算”奠定数字经济发展基础 《“十四五”数字经济发展规划》（以下简称“规划”）提出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。“东数西算”是《规划》之后首个落地性措施，也是完成数字经济发展的重要基础，具体来看“东数西算”规划了八大枢纽建设，主要分为两类：1）及时响应：京津... [详细...]文件大小： | 24 页 pdf 2022-03-19 -
策略易斌：“东数西算”是数字经济时代的“南水北调”，其项目建设周 期将是数十年的长线工程，同时作为重资产投入、投资链条长的项目，投 资体量或在数千亿级别。行业配置上，建议围绕数字化、绿色化，沿科技 和绿色两条主线进行配置。①科技主线：更大的投资机会来自于偏硬件端， 直接对应5G产业链的投资机会，投资... [详细...]文件大小： | 28 页 pdf 2035-06-14 -
“东数西算”工程落地，数字经济新基建有望超预期。2022年2月17日国家发改委等部门联合印发文件，在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏建设共计8个国家算力枢纽节点并规划10个国家数据中心集群，这标志着国家重大战略性工程“东数西算”全面启动。“东数西算”工程基于云计算、大数据... [详细...]文件大小： | 23 页 pdf 2022-03-31 -
核心观点： 2月，“东数西算”工程正式全面启动。国家发改委等四部门联合印发通知，同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动： 1、“东数西算”工程将推动算力基础设施建设... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 1970-01-01 -
3 / 39 目录 第一章 “东数西算”概述.............................................4 1.1 “东数西算”的背景 ..........................................4 1.2 “东数西算”的政策演变 .......... [详细...]文件大小： | 39 页 pdf 1970-01-01 -
当前中国正由数字时代向数智时代不断迈进，以数据驱动经济，数字经济产业规模不断扩大。数字经济发展水平的不断提高导致企业数据资源积累成指数级增长，伴随而来的就是对数据计算能力与网络水平提出更高要求。 与此同时，持续增长的算力需求所造成的高能耗与碳排放也对“双碳”目标的达成造成阻碍。在此背景下，“东数西算... [详细...]文件大小： | 11 页 pdf 1970-01-01 -
行业动态国际市场：苹果或将在现代和比亚迪车上应用数字车钥匙；英伟达开始构建经典-量子混合计算机；AMD将全面导入Chiplet技术。国内市场：广州首个政府部门封闭环境数字人民币应用场景落地；助力东数西算，西南片区最大数据处理中心一期工程竣工；首届“东数西算”粤港澳大湾区（广东）算力产业大会开幕。硬件... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2022-06-06 -
2 月行业上涨 2.6%，跑赢创业板指 3.6 个百分点，同上证综指基本持平，一级行业中排名 14/29。数字经济政策力度由强向实推进，两会召开有望进一步催化行情。“东数西算”主线有望持续，信创国产化进程加快，看好算力应用长期发展。近期多方政策利好，从数字经济到“东数西算”，叠加 1 号文件智慧农业... [详细...]文件大小： | 15 页 pdf 1944-09-29 -
政策落地偏慢、基本面弱势，市场整体回调，机构跌幅较小。节后信贷开门红、稳增长预期逐步兑现，2022/2市场整体上行，上证综指全月涨3%，主动偏股型公募基金平均收益率0.3%，跑输市场整体。东吴策略构建的成长和价值组合中，十倍股个股组合、PEG和PB-ROE组合获超额收益。 低估值策略逆袭，2月超额收... [详细...]文件大小： | 38 页 pdf 2022-03-05 -
事件：近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》，明确提出布局建设全国算力网络国家枢纽节点，加快实施“东数西算”工程，构建国家算力网络体系。点评：1、统筹国家重点区域发展战略，加快实施“东数西算”。《方案》主要要点有：①实施... [详细...]文件大小： | 5 页 pdf 2021-05-31 -
供给侧和需求侧良性发展，国产x86生态持续演进。随着行业信创推进和东数西算的建设，国产基础算力生态逐渐完善，反映在x86生态角度表现为1）在供给侧，海光信息收入呈现持续较高水平增长，产品系列有序更新迭代，市场化的进程也持续推进；2）在需求侧，重点行业客户占下游比重持续提升，行业相关大型集采订单持续披... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 1970-01-01 -
投资建议 行业策略： 数据中心与云计算产业链具备长期景气度， 行业将维持五年以上总体 CAGR 20%+：算网基础设施约占投资额 41%，测算 2025 年市场规模8785 亿元；预计数据湖、人工智能等细分领域 3 年翻番；终局是建立“四高三协同”（高能效、高技术、高安全、高算力、数云协同、云边协同... [详细...]文件大小： | 21 页 pdf 2022-04-19 -
数据安全是数据经济产业的基石。我们认为，当前数据安全的 产业逻辑正在发生重大变化，数据资产正在脱离单独的个人或 企业层面，开始逐渐成为国家的战略资源和核心资产，其战略 地位和重要程度显著提升。在近期出台《十四五数字经济发展 规划》中，重点提出了建设数据安全治理体系，完善行业数据 安全管理政策的要求。... [详细...]文件大小： | 32 页 pdf 2022-02-19 -
全球算力竞争加剧，国内数字经济发力带来ICT市场需求持续增长。算力作为数字经济时代的关键生产力要素，已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。全球不断加大投入算力及数据中心建设，近年增速保持较高水平，目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加快建设，IDC资源在我国东西部呈现东密西疏、东热西冷的特... [详细...]文件大小： | 22 页 pdf 1970-01-01 -
核心观点 三大运营商2021年营收&净利润增速创新高。1）营业收入方面，移动收入增速创十年新高，电信营收实现双位数增长，联通紧随其后，移动、电信和联通的营收分别为8483亿元/4342亿元/3279亿元，分别同比增长10.4%/11.3%/7.9%。2）归母净利润方面，电信、联通提速增长，势头正劲，... [详细...]文件大小： | 19 页 pdf 2022-04-06 -
核心观点计算机行业分析：本轮成长股反弹已经历数周，自动驾驶、工业软件、能源IT等计算机板块高景气方向先后领涨，相关龙头标的反弹幅度已超过50%。但另一方面，仍有部分低估值高增长标的未反弹或反弹幅度较小。随着二季度逐渐结束，我们认为市场将会对标的业绩更为关注，部分滞涨低估值但增长较为确定的标的具有性价... [详细...]文件大小： | 3 页 pdf 1942-05-07 -
1、建设全国算力网络“东数西算”，两套生态链下的投资逻辑“东数西算”趋势下的投资逻辑不同。东算地区：“抱大腿”逻辑。一线城市土地、能耗稀缺。能够给当地带来GDP和就业增长的大客户大更容易从政府获得稀缺资源，所以给bat、抖音、快手等提供服务的公司，将能够实现持续发展和生存。投资应选择深度绑定大客户的... [详细...]文件大小： | 14 页 pdf 2029-09-16 -
【周投资观点】： （1）“东数西算”工程正式全面启动，我们认为，从投资顺序来看，“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础，将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块；其次，8大枢纽与10大集群的明确规划，有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局，同时IDC绿色化的发展，将利好上游制冷散热企业的发展； ... [详细...]文件大小： | 35 页 pdf 2022-02-21 -
数字经济结构持续优化升级，产业数字化占主导地位。2020 年我国数字产业化规模达到 7.5 万亿元，占数字经济比 重的 19.1%，占 GDP 比重的 7.3%；产业数字化规模达到 31.7 万亿元，占数字经济比重的 80.9%，占 GDP 比重的 31.2%，2015 到 2020 年期间，我国产... [详细...]文件大小： | 48 页 pdf 2022-06-01 -
投资要点：行业动态国际市场：苹果M2Max规格曝光；首供英伟达，SK海力士宣布量产HBM3；Nansen与谷歌云合作，为加密投资者提供实时市场数据。国内市场：全国首笔数字人民币普惠贷款在太仓发放；全国首个供应链场景在天津经开区率先落地；“东数西算”北方算力中心建设加速推进。硬件价格指数本期电脑硬件价... [详细...]文件大小： | 17 页 pdf 2022-06-13
