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供给先行新基建,“东数西算”奠定数字经济发展基础 《“十四五”数字经济发展规划》(以下简称“规划”)提出数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。“东数西算”是《规划》之后首个落地性措施,也是完成数字经济发展的重要基础,具体来看“东数西算”规划了八大枢纽建设,主要分为两类:1)及时响应:京津... [详细...]文件大小: | 24 页 pdf 2022-03-19
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策略易斌:“东数西算”是数字经济时代的“南水北调”,其项目建设周 期将是数十年的长线工程,同时作为重资产投入、投资链条长的项目,投 资体量或在数千亿级别。行业配置上,建议围绕数字化、绿色化,沿科技 和绿色两条主线进行配置。①科技主线:更大的投资机会来自于偏硬件端, 直接对应5G产业链的投资机会,投资... [详细...]文件大小: | 28 页 pdf 2035-06-14
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“东数西算”工程落地,数字经济新基建有望超预期。2022年2月17日国家发改委等部门联合印发文件,在京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏建设共计8个国家算力枢纽节点并规划10个国家数据中心集群,这标志着国家重大战略性工程“东数西算”全面启动。“东数西算”工程基于云计算、大数据... [详细...]文件大小: | 23 页 pdf 2022-03-31
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核心观点: 2月,“东数西算”工程正式全面启动。国家发改委等四部门联合印发通知,同意在京津冀、长三角、粤港澳大湾区等8地启动建设国家算力枢纽节点,并规划了10个国家数据中心集群。至此,全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计,“东数西算”工程正式全面启动: 1、“东数西算”工程将推动算力基础设施建设... [详细...]文件大小: | 48 页 pdf 1970-01-01
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3 / 39 目录 第一章 “东数西算”概述.............................................4 1.1 “东数西算”的背景 ..........................................4 1.2 “东数西算”的政策演变 .......... [详细...]文件大小: | 39 页 pdf 1970-01-01
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当前中国正由数字时代向数智时代不断迈进,以数据驱动经济,数字经济产业规模不断扩大。数字经济发展水平的不断提高导致企业数据资源积累成指数级增长,伴随而来的就是对数据计算能力与网络水平提出更高要求。 与此同时,持续增长的算力需求所造成的高能耗与碳排放也对“双碳”目标的达成造成阻碍。在此背景下,“东数西算... [详细...]文件大小: | 11 页 pdf 1970-01-01
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行业动态国际市场:苹果或将在现代和比亚迪车上应用数字车钥匙;英伟达开始构建经典-量子混合计算机;AMD将全面导入Chiplet技术。国内市场:广州首个政府部门封闭环境数字人民币应用场景落地;助力东数西算,西南片区最大数据处理中心一期工程竣工;首届“东数西算”粤港澳大湾区(广东)算力产业大会开幕。硬件... [详细...]文件大小: | 14 页 pdf 2022-06-06
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2 月行业上涨 2.6%,跑赢创业板指 3.6 个百分点,同上证综指基本持平,一级行业中排名 14/29。数字经济政策力度由强向实推进,两会召开有望进一步催化行情。“东数西算”主线有望持续,信创国产化进程加快,看好算力应用长期发展。近期多方政策利好,从数字经济到“东数西算”,叠加 1 号文件智慧农业... [详细...]文件大小: | 15 页 pdf 1944-09-29
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政策落地偏慢、基本面弱势,市场整体回调,机构跌幅较小。节后信贷开门红、稳增长预期逐步兑现,2022/2市场整体上行,上证综指全月涨3%,主动偏股型公募基金平均收益率0.3%,跑输市场整体。东吴策略构建的成长和价值组合中,十倍股个股组合、PEG和PB-ROE组合获超额收益。 低估值策略逆袭,2月超额收... [详细...]文件大小: | 38 页 pdf 2022-03-05
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事件:近日国家发改委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局近日联合印发《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》,明确提出布局建设全国算力网络国家枢纽节点,加快实施“东数西算”工程,构建国家算力网络体系。点评:1、统筹国家重点区域发展战略,加快实施“东数西算”。《方案》主要要点有:①实施... [详细...]文件大小: | 5 页 pdf 2021-05-31
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供给侧和需求侧良性发展,国产x86生态持续演进。随着行业信创推进和东数西算的建设,国产基础算力生态逐渐完善,反映在x86生态角度表现为1)在供给侧,海光信息收入呈现持续较高水平增长,产品系列有序更新迭代,市场化的进程也持续推进;2)在需求侧,重点行业客户占下游比重持续提升,行业相关大型集采订单持续披... [详细...]文件大小: | 22 页 pdf 1970-01-01
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投资建议 行业策略: 数据中心与云计算产业链具备长期景气度, 行业将维持五年以上总体 CAGR 20%+:算网基础设施约占投资额 41%,测算 2025 年市场规模8785 亿元;预计数据湖、人工智能等细分领域 3 年翻番;终局是建立“四高三协同”(高能效、高技术、高安全、高算力、数云协同、云边协同... [详细...]文件大小: | 21 页 pdf 2022-04-19
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数据安全是数据经济产业的基石。我们认为,当前数据安全的 产业逻辑正在发生重大变化,数据资产正在脱离单独的个人或 企业层面,开始逐渐成为国家的战略资源和核心资产,其战略 地位和重要程度显著提升。在近期出台《十四五数字经济发展 规划》中,重点提出了建设数据安全治理体系,完善行业数据 安全管理政策的要求。... [详细...]文件大小: | 32 页 pdf 2022-02-19
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全球算力竞争加剧,国内数字经济发力带来ICT市场需求持续增长。算力作为数字经济时代的关键生产力要素,已经成为推动数字经济发展的核心支撑力和驱动力。全球不断加大投入算力及数据中心建设,近年增速保持较高水平,目前国内数字经济背景下“东数西算”工程加快建设,IDC资源在我国东西部呈现东密西疏、东热西冷的特... [详细...]文件大小: | 22 页 pdf 1970-01-01
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核心观点 三大运营商2021年营收&净利润增速创新高。1)营业收入方面,移动收入增速创十年新高,电信营收实现双位数增长,联通紧随其后,移动、电信和联通的营收分别为8483亿元/4342亿元/3279亿元,分别同比增长10.4%/11.3%/7.9%。2)归母净利润方面,电信、联通提速增长,势头正劲,... [详细...]文件大小: | 19 页 pdf 2022-04-06
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核心观点计算机行业分析:本轮成长股反弹已经历数周,自动驾驶、工业软件、能源IT等计算机板块高景气方向先后领涨,相关龙头标的反弹幅度已超过50%。但另一方面,仍有部分低估值高增长标的未反弹或反弹幅度较小。随着二季度逐渐结束,我们认为市场将会对标的业绩更为关注,部分滞涨低估值但增长较为确定的标的具有性价... [详细...]文件大小: | 3 页 pdf 1942-05-07
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1、建设全国算力网络“东数西算”,两套生态链下的投资逻辑“东数西算”趋势下的投资逻辑不同。东算地区:“抱大腿”逻辑。一线城市土地、能耗稀缺。能够给当地带来GDP和就业增长的大客户大更容易从政府获得稀缺资源,所以给bat、抖音、快手等提供服务的公司,将能够实现持续发展和生存。投资应选择深度绑定大客户的... [详细...]文件大小: | 14 页 pdf 2029-09-16
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【周投资观点】: (1)“东数西算”工程正式全面启动,我们认为,从投资顺序来看,“东数西算”首先需要进一步夯实网络基础,将率先利好光纤光缆、光器件、网络设备等板块;其次,8大枢纽与10大集群的明确规划,有望进一步改善IDC供给端无序竞争的格局,同时IDC绿色化的发展,将利好上游制冷散热企业的发展; ... [详细...]文件大小: | 35 页 pdf 2022-02-21
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数字经济结构持续优化升级,产业数字化占主导地位。2020 年我国数字产业化规模达到 7.5 万亿元,占数字经济比 重的 19.1%,占 GDP 比重的 7.3%;产业数字化规模达到 31.7 万亿元,占数字经济比重的 80.9%,占 GDP 比重的 31.2%,2015 到 2020 年期间,我国产... [详细...]文件大小: | 48 页 pdf 2022-06-01
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投资要点:行业动态国际市场:苹果M2Max规格曝光;首供英伟达,SK海力士宣布量产HBM3;Nansen与谷歌云合作,为加密投资者提供实时市场数据。国内市场:全国首笔数字人民币普惠贷款在太仓发放;全国首个供应链场景在天津经开区率先落地;“东数西算”北方算力中心建设加速推进。硬件价格指数本期电脑硬件价... [详细...]文件大小: | 17 页 pdf 2022-06-13