天风证券：晨会集萃

重点推荐《家电|周观点：家电618电商预售数据跟踪》家电618电商预售数据跟踪：近年来家电企业多在5月下旬开启618大促预热，提前开启部分爆品预售为大促造势。截至5月28日，本次天猫618大促预售期已过半，预售情况可部分反映本次618大促家电品类与品牌的销售景气度，同时，京东披露了家电618预售首日战报。5-6月国内疫情形势与物流的恢复程度将对本次618大促的销售效果带来一定影响，本周国内新冠日新增确诊数环比上周进一步下行，有助于上海等封控较严地区复工复产提速，叠加5月25日国务院召开全国稳住经济大盘电视电话会议，各地政府同时发力经济攻坚战，有望支撑居民消费信心逐步建立。当前情况看三条配置思路：1）大家电：本轮信用宽松+地产政策宽松有望逐步兑现在地产销售数据，而销售数据的改善有利于家电估值改善，目前看3Q21的地产销售基数低，今年1+2Q政策放了之后可能在3Q起作用；今年2Q疫情有影响（已经pricein），但是部分需求可能延迟到Q3（特别是2B）；成本最近在下降。维持之前推荐的【海尔智家】、【美的集团】、【亿田智能】、【海信家电】、【老板电器】、【火星人】。2）2Q低基数+潜在疫情受