天风证券：机械设备：电池片设备分析：技术变革带动设备更新

核心组合：先导智能、迈为股份、新莱应材、联赢激光、江苏神通、华测检测、高测股份、帝尔激光、春风动力、奕瑞科技、润邦股份、苏试试验。重点组合：中联重科、锐科激光、欧科亿、华锐精密、国茂股份、杰克股份、弘亚数控、美亚光电、三一重工、中联重科。本周专题：电池片设备分析：技术变革带动设备更新光伏设备行业驱动要素：长期需求：政策+产业链降本→扩产→光伏装机量增加→平价时代到来替换需求：技术迭代or耗材更新光伏设备各环节设备投资额对比：硅料设备：单GW设备投资额0.3亿+；硅片设备：单GW设备投资额2亿+；电池片设备：perc单GW设备投资额1.5-2亿左右，TOPCon单GW设备投资额约2-2.5亿，HJT单GW设备投资额约4-4.5亿；组件设备：单GW设备投资额0.63亿。锂电设备：建议关注：先导智能、杭可科技、赢合科技、联赢激光、杰普特。光伏设备：建议关注：迈为股份、帝尔激光、高测股份、晶盛机电、奥特维等。摩托车两轮车：建议关注：春风动力。风电&核电设备：建议关注：润邦股份、恒润股份、江苏神通、华荣股份、杰瑞股份。半导体&IGBT：建议关注：新莱应材、至纯科技。工控自动化：受益于外资品牌供应