东兴证券：宁波银行（002142）-2024年半年报点评：规模继续高增，净息差有韧性

宁波银行(002142)事件：宁波银行发布2024年中报：公司实现营收344.4亿元（YOY+7.1%），归母净利润136.5亿元（YOY+5.4%）；年化ROE为14.74%，同比下降1.41pct；6月末，公司不良率0.76%，拨备覆盖率420.55%。点评：1H24盈利增速同比拆分来看，规模、成本和拨备释放是主要正向贡献。边际来看，1H24盈利增速较1Q24略降，其中边际贡献增强的是，规模增长进一步正向拉动、息差负向影响减弱；边际贡献减弱的是，非息进一步负向拖累盈利、拨备释放正向贡献减弱、税收对盈利负向影响加强。1、得益量增价稳，净利息收入增速逆势提升。从量上看，上半年公司维持了规模较快扩张，生息资产、信贷、存款较年初分别增长11.3%、12.5%、17.6%。在行业融资需求整体疲弱的大背景下，公司依然维持了较快的规模扩张，可见其强大的客户融资需求挖掘能力。从信贷增长情况看，上半年对公贷款和个贷日均余额分别较2023年全年增16.1%、16.7%，增长较均衡，且对比当前个贷降速或负增的行业情况，宁波银行主动强化了个贷投放力度。从当前存款的较好增长以及核心资本充足率情况看，公司有望