中银证券：汇成股份（688403）-DDIC行业触底反弹，供应链本土化持续推进

汇成股份(688403)公司发布2023年半年度报告。2023年3月起DDIC市场快速回暖，带动封测需求回升，公司业绩亦同步反弹。可转债募资扩充12寸产能，配套供应链本土化需求。维持增持评级。支撑评级的要点2023年二季度业绩底部显著反弹。2023年上半年公司营收5.57亿元，YoY+20.6%；毛利率24.0%，YoY-6.7percents；归母净利润8,204万元，YoY-11.3%；扣非归母净利润6,305万元，YoY-12.2%。2023年二季度公司营收3.16亿元，QoQ+30.8%，YoY+36.3%；毛利率26.7%，QoQ+6.3percents，YoY-4.5percents；归母净利润5,574万元，QoQ+111.9%，YoY+27.1%；扣非归母净利润4,590万元，QoQ+167.5%，YoY+23.6%。DDIC行业底部复苏。2023年一季度，显示驱动芯片整体延续2022年下半年的低迷。随着下游库存去化临近尾声，叠加大尺寸面板需求逐步复苏影响，自2023年3月起，DDIC市场快速回暖。联咏、瑞鼎、敦泰等台湾DDIC设计企业月度营收自3月起底部复苏。设计环节