群益证券：海尔智家（600690）-24H1净利YOY+16%，符合预期

海尔智家(600690) 结论及建议： 公司业绩：公司24H1实现营收1356.2亿元，YOY+3.0%，录得归母净利润104.2亿元,YOY+16.3%，扣非后归母净利润101.6亿元,YOY+18.1%，公司业绩符合预期。其中Q2单季度实现营收666.5亿元，YOY+0.1%,归母净利润56.5亿元,YOY+13.2%，扣非后Q2单季归母净利润55.2亿元,YOY+12.6%。 国内逆势增长，海外新兴市场表现较好：（1）公司国内24H1营收YOY+2.3%，表观增速不高，但在24H1国内家电行业销售下滑大背景下（奥维云网数据显示国内白电零售规模YOY-7%），公司通过强化多品牌引领产品阵容、变革新媒体营销策略等举措，推动国内市场营收跑赢行业。（2）公司国外市场24H1营收YOY+3.7%，欧美发达国家市场受到通胀抑制，但公司通过上市高端产品引领布局持续提升在美国、欧洲、澳洲市场份额，南亚、东南亚、中东非等新兴市场则受高温天气、外商投资以及旅游业复苏等利好带动，家电销售增长表现较好，上半年公司在南亚、东南亚、中东非收入分别YOY+9.9%、+12.4%、+26.8%。展望下半年，国内