天风证券：首旅酒店（600258）-Q2业绩符合预期，23H1新开店达成全年目标33%~35%

首旅酒店(600258)事件概述：23H1实现营收36.08亿元/yoy+54.8%，归母净利2.80亿元、22H1/19H1为-3.84/3.68亿元，扣非净利2.33亿元、22H1/19H1为-4.35/3.36亿元，经营活动现金流19.94亿元/yoy+330.07%。符合业绩预告归母净利2.6~3亿元、扣非净利2.2~2.6亿元的指引。单季度看，公司23Q2收入19.53亿元/yoy+74.6%，归母净利2.03亿元、22Q2/19Q2为-1.52/2.94亿元，扣非净利为1.85亿元、22Q2/19Q2为-1.76/2.79亿元，经营活动现金流11.07亿元/yoy+214.7%。业务细项：23H1酒店/景区收入恢复度88.9%/113.4%、酒店与景区业绩好转。1）收入层面，23H1酒店直营/酒店加盟/景区业务营收24.47/8.77/2.84亿元、同比增加51.1%/49.9%/123.2%，较19年恢复度为81.2%/120.7%/113.4%，23H1酒店直营/加盟客房数是19年的76%/137%、直营/加盟单房收入恢复度约106.9%/88.2%；23Q2酒店/景区