国金证券：可选消费行业周报：政策加码提振内需，国庆数据趋势向好

内需：政策逻辑转向，逆周期调节加码。9/24国新办发布会三部门联合发布一揽子政策，9/26政治局会议继续定调，逆周期调节加码。梳理来看：1）货币政策，降准50BP、MLF降息30BP、降低存量贷款利率，年内仍有调降空间；2）地产政策，全国首付比例降至15%；3）市场政策，央行创设新工具提供流动性、证监会支持长期资金入市及并购重组。政策持续用力、更加给力，内需基本面有望迎来反转。 出口：美国经济韧性强，出口景气望延续。10月4日公布的美国非农就业数据预示美国经济韧性依然较强，9月美国新增非农就业25.4万人、失业率回落至4.1%，或进入“降息+不衰退”的组合，则出口链景气有望延续。Fedwatch预期美联储11月降息25BP概率升至81.5%，仍处于降息通道。 行业景气跟踪 轻工制造：1）家居：9月家居卖场客流量环比仍有所下降，而国庆期间住建部统计10月1日至4日参加促销的大部分住宅项目到访量同增50％以上。2）新型烟草：FDA对于进口电子烟需在海关系统中填报STN编码的提案将于10月15日结束公众征求意见阶段，后续推进效果值得期待。3）造纸：截至9月30日，双胶纸/白卡纸/生活纸/箱板