中泰证券：中际旭创（300308）-Q3业绩受汇兑物料影响，硅光及1.6T产品有望放量

中际旭创(300308) 报告摘要 公告摘要：公司发布2024年三季报，前三季度实现营业收入173.13亿元，同比增长146.26%，归母净利润37.53亿元，同比增长189.59%；扣非归母净利润37.18亿元，同比增长198.77%。 Q3业绩受汇兑和物料供应缺口影响，毛利率稳步提升。得益于海内外AI算力基础设施加速建设及CSP厂商相关资本开支增长所带来的400G/800G高端光模块需求大幅增加，公司业绩同环比持续增长。前三季度，毛利率33.32%同比提升1.57个pct，净利率21.68%同比提升3.24个pct，主要因为高速率光模块产品结构提升。单季度看，24Q3公司实现营收65.14亿，同比增长115.27%，环比增长9.37%，归母净利润13.95亿，同比增长104.55%，环比增长3.41%。24Q3毛利率环比提升0.21pct至33.64%，销售/管理/研发费用率分别为0.71%/2.55%/3.33%，分别同比降低0.52/0.82/1.59pct,Q3财务费用7293万(Q2为-4017万)环比增加1.13亿，预计主要由于汇兑影响。汇兑损失及上游光芯片供给紧缺导致的