天风证券：海信视像（600060）-海外业务高增，全球化进程提速

海信视像(600060)事件：公司发布业绩预增公告，预计23H1实现营业收入235.2-249.2亿元，同比+16%-23%；归母净利润10.2-10.8亿元，同比+72%-82%；扣非归母净利润8.3-8.5亿元，同比+107%-112%。对应23Q2实现营业收入120.4-134.4亿元，同比+20%-34%；归母净利润4.0-4.6亿元，同比+36%-56%；扣非归母净利润3.5-3.7亿元，同比+95%-106%。点评：公司23Q2收入增长提速，我们预计受益于全球化发展能力提升、海外自主经营权逐渐增强，公司境外收入贡献主要增长。根据TrendForce集邦咨询预测，23Q2全球电视出货量将达4663万台，同比+2%，同期海信品牌出货725万台，同比+33%，增速大幅跑赢行业。国内市场方面，据洛图科技，我们测算23Q2中国电视市场品牌出货量约860万台，基本持平去年，同期海信（含子品牌Vidda）出货量约180万台，同比+9%左右，市场份额进一步提升。营收快速增长叠加高端化进程推进、产品结构优化，公司23Q2业绩同比依然实现大幅增长。中性假设下预计公司23Q2实现净利率和扣非净利