川财证券：钢铁行业动态点评：政策强预期延续，需求弱现实有望扭转

事件国务院常务会议强调，要加强逆周期调节和政策储备研究，出台新的政策举措，更好体现宏观政策的针对性、组合性和协同性。对稳定大宗消费列出具体内容，要求支持刚性和改善性住房需求。做好保交楼、保民生、保稳定工作，完善住房保障基础性制度和支持政策，扩大保障性租赁住房供给，着力解决新市民、青年人等住房困难群体的住房问题。（信息来源：财联社）点评政策强预期延续，黑色系价格迎来反弹。中央政治局会议以及发改委等部门的表述，近期持续为钢材市场注入信心，相关表述远远超出了市场对地产和基建端的预期。对于稳定大宗商品消费、加强交楼监管等事项反复强调。近期黑色系产品持续上涨，主要是受到当前利好宏观政策信号的提振。我们预计，这些政策的持续推进将对热卷、螺纹钢等黑链商品继续产生积极影响。随着政策的逐步落实，限产措施扩大以及城中村改造等措施的效应有望逐渐显现。需求弱现实尚未扭转，粗钢限产政策的落实是关键变量。从目前的供需数据来看，整体并无太大变化。从供给端来看，短期钢厂产能释放意愿相对一般，短期供给端仍将高位波动。需求端来看，由于恶劣天气的影响，部分区域出现停产停工，工程施工进度将明显受制，需求端的传导还需要一定时间