中国银河：通信行业：推理算力重要性提升，光模块发展再加速

事件：近日英伟达GPU技术大会2025（GTC2025）结束。 推理算力预计将持续增长，ScalingLaw仍将持续：会上，英伟达CEO表示，通往AGI以及具身智能机器人均需要算力，构建Omniverse与世界模型更需要源源不断的算力，至于最终人类构建一个虚拟的“平行宇宙”，英伟达认为算力需求将是过去的100倍。为了支撑该观点，黄仁勋列出云厂商采购数据，即2024年美国前四云厂总计采购130万颗Hopper架构芯片，到了2025年，这一数据增至360万颗BlackwellGPU，成倍数增长。根据Semianalysis数据，如今模型需要处理超过100万亿个token，推理模型的token数量是之前的20倍，计算量是之前的150倍。同时，英伟达CEO黄仁勋进一步指出，Blackwell的性能比Hopper提高了68倍，导致成本下降了87%。Rubin计划推动更多的性能提升一一是Hopper的900倍，成本降低99.97%，算法带来的效率提升与硬件选代带来的性能提升共振 硬件端对推理算力的侧重程度更强，软件端发布Dynamo及LlamaNemotron，英伟达AIAgent发展动能充分：我