国金证券：信息技术产业行业研究：国内外各大厂商持续加大AI投入，看好相关产业链投资机会

投资逻辑 计算机行业观点：我们认为DS为代表的中国科技企业全球关注度提升，从基本面、估值两个维度改变预期，提升中国科技行业市值空间。基本面维度，DS低成本高性价比，下游应用落地预期提前，AIcapex投入加快，相关公司业绩兑现确定性/弹性提升；估值维度，DS提升全球对中国科技行业创新认可度，引领投资者关注，提升配置，中国科技上市公司迎来戴维斯双击。从产业链受益确定性看，上游卖水卖铲环节无疑更强，无论下游何场景、何环节率先落地，对AI算力、高质量数据等环节拉动是明确的。在高质量数据的环节，预计参股地方数据交易所及对数据潜力理解深的公司更受益。下游应用落地无疑具备更大的市场空间，呈现出精彩纷呈的广谱投资机会。我们认为硬件环节/C端的产品化落地总体会快于B/G端，一旦起量，渗透率斜率陡峭，后者更多的是项目制本地化部署落地为主，招投标层面开始看到增量。端侧硬件方面，中国在消费电子、通信、汽车领域形成全球品牌知名度高的企业，产业链培育成熟，可复用于端侧智能硬件。计算机行业有智能家居、智能耳机/学习机、电脑、智能驾驶、安防/智能物联相关的头部企业。我们更看好这类产品开发设计/供应链、生产管理/渠道