天风证券：通信行业研究周报：多地发力，共促海洋高质量发展

本周行业动态： 多地发力，共促海洋高质量发展 上海将发布海洋产业规划、海洋观测网规划等多项政策，完善现代海洋产业体系、谋划海洋经济创新示范2.0版，以及加强海洋经济运行监测与评估。 青岛市海洋重点项目推进会议召开，聚焦“4+4+2”海洋产业体系，进一步加大海洋产业项目谋划、招引和建设力度，改造提升现代渔业等传统优势产业，培育壮大海洋装备、海洋新能源等海洋新兴产业，强力推进深海开发等海洋未来产业。 江苏省召开海上风电工作推进会，提出“把海上风电前期工作作为当前一项重要任务来抓，为后续工作奠定坚实基础”。 GTC大会召开，发布BlackwellGPU、硅光网络交换机等一系列新产品英伟达在美国圣何塞举办GTC2025大会，发布了BlackwellGPU、CPO交换机等一系列新产品。 本周投资观点： 随着Deepseek加速AI大时代，海外头部互联网企业持续加大AI投入的同时，豆包鲶鱼效应、DeepSeek生态效应驱动国内AI资本开支持续快速上行有了明朗趋势，我们积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及