天风证券：兴业科技（002674）-宏兴净利率快速增长

兴业科技(002674) 公司发布2024年半年度报告 24Q2公司营收6.65亿，同减9.2%；归母0.23亿元，同减65.1%；24H1公司营收12.61亿元，同增5.5%；归母0.57亿元，同减38.4%。24H1资产减值损失0.57亿元，去年同期为0.34亿元，系存货跌价准备增加所致。 24H1公司鞋包带用皮革收入8.52亿，同减0.3%，收入占比68%；收入减少系国内市场消费复苏缓慢以及销售淡季造成下游客户采购需求疲软；汽车内饰用皮收入2.94亿，同增21.1%，收入占比23%；得益国内新能源汽车市场快速发展，供应车型销量增长；24H1宏兴汽车皮革收入2.95亿元同增20%，净利0.58亿元同增71%，净利率19.8%同比大幅增长。 二层皮胶原产品原料收入0.71亿，同增17.9%；其他用皮革收入0.33亿元，同增42.0%。 24H1公司毛利率20.4%，同增0.1pct；其中鞋包带用皮革毛利率17.9%同减1.2pct；汽车内饰用皮毛利率31.4%同增4.1pct；二层皮胶原产品原料毛利率8.2%同减4.8pct。归母净利率4.5%，同减3.2pct。 新能源汽车下游市场