天风证券：百济神州（688235）-泽布替尼放量超预期，公司盈利能力有望进一步提升

百济神州(688235)事件近日公司发布2023年半年报：2023H1收入72.5亿元，同比增长72.2%，产品收入66.96亿元，同比增长82.2%，主要得益于泽布替尼、替雷利珠单抗和授权产品的销售增长；归母净亏损52.2亿元，扣非归母净亏损55.0亿元。核心品种泽布替尼整体高速放量，美国地区放量超预期2023H1泽布替尼销售收入36.12亿元，同比增长138.6%；美国区销售额为25.19亿元，同比增长148.2%；中国区销售额为6.69亿元，同比增长47.0%；欧洲及其他地区销售额为4.24亿元，同比增长863.6%。得益于泽布替尼在CLL/SLL成人患者中的使用增多，且在所有已获FDA批准的适应症中的应用持续增加。此外R/RFL适应症上市许可申请已获FDA受理，预计2024Q1就该申请做出决定。替雷利珠单抗获CHMP建议批准，全球收入有望进一步增长替雷利珠单抗2023H1中国销售额为18.36亿元，同比增长46.8%，主要原因为医保报销后患者需求更加广泛，销售团队效率提升推动市场渗透增加。PD-L1高表达的G/GEJ一线治疗适应症于2023年2月获批，ESCC联合用药一线治疗适