中银证券：首旅酒店（600258）-RevPAR恢复加速，中高端转型持续推进

首旅酒店(600258)公司发布2023年半年度业绩预盈公告。23H1公司预计实现归母净利润2.6~3.0亿元，预计实现扣非归母净利润2.2~2.6亿元，同比扭亏为盈。得益于商旅市场复苏，H1公司RevPAR恢复加速，我们估算或恢复至19年同期的98%。随着暑期旺季到来，我们看好公司业绩持续改善，维持增持评级。支撑评级的要点Q2盈利持续修复，假日和商旅催化酒店复苏加速。23年H1公司预计实现归母净利润2.6~3.0亿元，为19年同期的71%~82%，预计实现扣非归母净利2.2~2.6亿元，同比扭亏为盈。23Q2公司盈利持续修复，归母净利润环比+138%~190%，Q2归母净利润恢复至19年同期的62%~76%，相较Q1恢复程度有所放缓，致23H1整体归母净利润未能超越19年同期，原因可能是公司新项目开发导致短期成本费用占比上升所致。总体来看，疫后酒店行业持续复苏，据浩华数据，23Q2酒店市场综合景气指数为87，攀升至历史峰值，行业复苏确定性强，随着暑期旅游旺季到来，住宿需求有望持续火爆，我们看好公司下半年盈利的进一步修复。经营数据表现亮眼，RevPAR恢复加速。23年H1首旅如家全部酒