中泰证券：建筑材料行业：政策组合拳加速落地；华东水泥价格近期涨幅明显

报告摘要 本周重点事件及观点：1）国新办发布会进一步明确抓政策落地、增量出台，望促房地产市场止跌回稳。10月17日上午，国新办举行新闻发布会，本次住建部会同相关 部门推出地产组合拳，主要为“四个取消、四个降低、两个增加”，其中“四个取消”和“四个降低”基本为前期政策的落实。“两个”增加是核心增量：一是通过货币化安置等方式，新增实施100万套城中村和危旧房改造；二是年底前，将“白名单”项目信贷规模增加到4万亿，该项政策对应增量约1.77万亿元信贷支持。我们认为，本次政策增量仍是“优化存量，提高质量”主线的延续，新增实施城中村和危旧房改造有利消化存量商品房库存，未来重点仍需关注专项债助力收储等财政增量政策。2）9月基建投资托底，地产销售降幅略有收窄。本周，国家统计局公布2024年1-9月宏观经济数据，1-9月全国固定资产投资、基建投资（不含电力）累计同比+3.4%/+4.1%（增幅环比持平/-0.3pcts），投资端仍起到托底作用。地产端，1-9月地产开发投资完成额累计同比-10.1%（降幅环比-0.1pcts），销售、开工、施工、竣工面积分别累计同比-17.1%、-22.2%、-12.2