中邮证券：恒玄科技（688608）-Q3单季营收创历史新高

恒玄科技(688608)事件公司发布2023年三季报。2023年1-9月份，公司实现营业收入15.64亿元，同比增长33.75%；实现归母净利润1.18亿元，同比下降21.57%。23Q3单季度，公司实现营业收入6.54亿元，同比增长35.67%，环比增长24.21%；实现归母净利润0.69亿元，同比下降0.79%，环比增长37%。投资要点Q3单季营收超预期，去库存效果良好。23Q3单季度，公司实现营业收入6.54亿元，同比增长35.67%，环比增长24.21%；实现归母净利润0.69亿元，同比下降0.79%，环比增长37%。受益于智能可穿戴和智能家居终端市场的恢复，公司Q3单季度营收创历史新高；归母净利润增幅不及收入增幅，主要为研发投入同比增长且毛利率同比下降双重因素所致。由于上游成本有一定上涨，叠加芯片去库存压力，23年1-9月份公司毛利率34.84%，同比下降4.93个pcts；Q3单季度毛利率34.47%，同比下降5.83个pcts，环比下降0.22个pct，环比Q2下降幅度收窄，已经进入相对稳定的状态。目前公司去库存效果良好，截至23Q3，公司存货为6.64亿元，存货周转天数