民生证券：电子行业动态：eSIM有望重启，迎网联化+智能手机无卡时代

eSIM技术引领开创智能手机“无卡时代”。eSIM（嵌入式SIM卡）作为传统SIM卡的升级形态，通过将通信功能集成于设备芯片，实现远程配置运营商信息，具备灵活便捷、安全可靠、节省设备空间等优势，正推动手机等终端向“无卡时代”演进。 三大运营商或将重启eSIM，万物互联迎新篇章。据新浪科技，国内三大运营商或将全面重启已暂停两年的eSIM业务，其中中国联通在多省市率先重启，中国移动处于系统优化优化和资源准备阶段，而中国电信则进度相对滞后。此前eSIM因降低用户对运营商粘性和推出早期存在安全隐患而被叫停，但其普及是物联网发展的必然趋势，苹果计划推出的iPhone17Air也将加速这一进程。 eSIM商用加速，关注产业链相关机遇。从全球来看，eSIM应用已进入规模化阶段：美国依托苹果生态推动智能手机eSIM渗透率快速提升；欧洲以车联网为核心场景，受政策驱动车载eSIM出货量大幅增长；日韩则是将eSIM作为物联网基础设施，在智能表计、工业传感器等领域广泛应用。据GSMAIntelligence预测，到2025年年底，全球eSIM智能手机连接数将达到10亿；而到2030年，这一数字将大幅增长至69