国海证券：乖宝宠物（301498）-2024年三季报点评：业绩增速亮眼，品牌市占率提升

乖宝宠物(301498) 事件: 2024年10月24日，乖宝宠物披露2024年三季报：2024年前三季度营业总收入36.71亿元，同比增长17.96%，归母净利润为4.7亿元，同比+49.64%。其中2024Q3营业总收入12.45亿元，同比增长18.92%，归母净利润1.62亿元，同比增长49.11%。 投资要点: 业绩增速强劲。2024Q3营业总收入12.45亿元，同比增长18.92%，归母净利润1.62亿元，同比增长49.11%。公司盈利能力不断提升，2024Q3毛利率为41.84%，同比+3pct，环比-0.96pct，销售净利率为13.07%，同比+2.74pct，环比+1.01pct，毛利率净利率同比均有较好的提升，公司盈利能力持续优化。 国内自主品牌持续发力，优势凸显。集团自主品牌“麦富迪”于2013年诞生，成功推出如BARF霸弗食谱配方等独具特色的新品，体现出麦富迪在行业创新领域的前瞻视野与引领实力。2019年，公司倾力打造出自有高端肉食猫粮品牌——弗列加特，以“鲜肉替代肉粉”的创新喂养观念为核心，该品牌专注于研发富含鲜肉的高品质猫粮产品，成功推出了“大红桶冻干”与“