中邮证券：闻泰科技（600745）-ODM拐点已至

闻泰科技(600745)事件2023年8月25日，闻泰科技发布2023年半年度报告，报告期内公司实现营业收入292.06亿元，同比增长2.49%；归母净利润12.58亿元，同比增长6.45%。其中，第二季度实现营业收入147.78亿元，归母净利润7.98亿元，同比增长17.46%，环比增长73.27%投资要点半导体业务持续推新，积极拓展海外市场。2023年上半年以来，下游应用市场需求分化，汽车需求保持相对良好的发展态势，工业领域需求保持相对平稳，消费电子领域需求逐步筑底。安世半导体继续发挥其在汽车和工业领域的领先优势，在半导体行业整体下行的环境下，仍给出了亮眼的业绩表现。上半年，公司半导体业务实现营业收入76.39亿元，同比下降0.27%，业务毛利率41.3%，实现净利润13.88亿元，同比下降19.59%，单二季度收入与利润环比均实现增长。ODM业务降本增效成果显现，Q2成功扭亏。面对消费电子市场疲软，公司产品集成业务上半年积极采取降本增效措施，进行人员优化管理，并对成本费用进行了管控，同时对相关项目进行了整合，在不影响项目和生产的前提下降低运营成本。此外，公司积极争取订单，手机业务